Thực đơn
Đạo luật cải cách và bảo vệ người tiêu dùng trên phố Wall
Tiêu đề I, hay "Đạo luật ổn định tài chính năm 2010",[26] phác thảo hai cơ quan mới được giao nhiệm vụ giám sát rủi ro hệ thống và nghiên cứu tình trạng của nền kinh tế và làm rõ sự giám sát toàn diện của các công ty nắm giữ ngân hàng của Cục Dự trữ Liên bang.
Tiêu đề I tạo ra Hội đồng giám sát ổn định tài chính (FSOC) và Văn phòng nghiên cứu tài chính (OFR) trong Bộ Tài chính Hoa Kỳ. Hai cơ quan này được thiết kế để làm việc chặt chẽ với nhau. Hội đồng được thành lập gồm 10 thành viên bỏ phiếu, 9 trong số đó là các nhà quản lý liên bang và 5 thành viên hỗ trợ không bỏ phiếu, để khuyến khích sự hợp tác liên ngành và chuyển giao kiến thức.[27] Bộ trưởng tài chính là chủ tịch hội đồng, và người đứng đầu Văn phòng nghiên cứu tài chính được bổ nhiệm bởi chủ tịch với sự xác nhận của Thượng viện.
Tiêu đề I đã giới thiệu khả năng áp đặt các quy định chặt chẽ hơn đối với các tổ chức nhất định bằng cách phân loại chúng là Sify (các tổ chức tài chính quan trọng có hệ thống); Theo Paul Krugman, điều này đã cho phép các tổ chức giảm thiểu rủi ro để họ có thể tránh sự phân loại như vậy.[28]
Theo mục 165d, một số tổ chức nhất định phải chuẩn bị các kế hoạch giải quyết (được gọi là di chúc sống), vòng đầu tiên đã bị Hệ thống Dự trữ Liên bang từ chối vào năm 2014.[29] Quá trình này có thể được xem như là một cách để điều chỉnh và giảm ngân hàng ngầm hoạt động của các tổ chức ngân hàng.[30]
Hội đồng giám sát ổn định tài chính có nhiệm vụ xác định các mối đe dọa đối với sự ổn định tài chính của Hoa Kỳ, thúc đẩy kỷ luật thị trường và ứng phó với các rủi ro mới nổi để ổn định hệ thống tài chính Hoa Kỳ. Tối thiểu, nó phải đáp ứng hàng quý.
Hội đồng được yêu cầu báo cáo trước Quốc hội về tình trạng của hệ thống tài chính và có thể chỉ đạo Văn phòng Nghiên cứu Tài chính tiến hành nghiên cứu.[31] Quyền hạn đáng chú ý bao gồm
Văn phòng Nghiên cứu Tài chính được thiết kế để hỗ trợ Hội đồng Giám sát Ổn định Tài chính thông qua việc thu thập và nghiên cứu dữ liệu. Giám đốc có quyền lực trát đòi hầu tòa và có thể yêu cầu từ bất kỳ tổ chức tài chính nào (ngân hàng hoặc phi ngân hàng) bất kỳ dữ liệu nào cần thiết để thực hiện các chức năng của văn phòng.[36] Văn phòng cũng có thể ban hành các hướng dẫn để chuẩn hóa cách báo cáo dữ liệu; các cơ quan cấu thành có ba năm để thực hiện các hướng dẫn tiêu chuẩn hóa dữ liệu.[37]
Nó được dự định tự tài trợ thông qua Quỹ nghiên cứu tài chính trong vòng hai năm kể từ khi ban hành, Cục Dự trữ Liên bang cung cấp tài trợ trong giai đoạn tạm thời ban đầu.[38]
Theo nhiều cách, Văn phòng Nghiên cứu Tài chính sẽ được vận hành mà không có sự ràng buộc của hệ thống Dịch vụ Dân sự. Ví dụ, không cần tuân theo các hướng dẫn quy mô trả lương của liên bang (xem ở trên) và bắt buộc văn phòng phải có kế hoạch phát triển lực lượng lao động [39] để đảm bảo có thể thu hút và giữ chân nhân tài kỹ thuật cần phải báo cáo về các ủy ban quốc hội trong năm năm đầu tiên.[40]
Trước Dodd hè Frank, luật liên bang để xử lý việc thanh lý và tiếp nhận các ngân hàng được liên bang quy định tồn tại đối với các ngân hàng được giám sát, tổ chức lưu ký được bảo hiểm và các công ty chứng khoán của FDIC hoặc Tập đoàn bảo vệ nhà đầu tư chứng khoán (SIPC). Doddifer Frank đã mở rộng các luật này để có khả năng xử lý các công ty bảo hiểm và các công ty tài chính phi ngân hàng và thay đổi các luật thanh lý này theo những cách nhất định.[41] Khi đã xác định rằng một công ty tài chính thỏa mãn các tiêu chí thanh lý, nếu ban giám đốc của công ty tài chính không đồng ý, các quy định được đưa ra để kháng cáo tư pháp.[42] Tùy thuộc vào loại tổ chức tài chính, các tổ chức quản lý khác nhau có thể cùng nhau hoặc độc lập, bằng hai phần ba phiếu, xác định xem người nhận có nên được chỉ định cho một công ty tài chính hay không:[43]
Với điều kiện là bộ trưởng tài chính, tham khảo ý kiến của chủ tịch, cũng có thể quyết định chỉ định một người nhận cho một công ty tài chính.[44] Ngoài ra, Văn phòng Trách nhiệm Chính phủ (GAO) sẽ xem xét và báo cáo trước Quốc hội về quyết định của thư ký.[45]
Khi một tổ chức tài chính được đưa vào tiếp nhận theo các điều khoản này, trong vòng 24 giờ, thư ký sẽ báo cáo Quốc hội. Ngoài ra, trong vòng 60 ngày, sẽ có một báo cáo cho công chúng.[46] Báo cáo về việc đề xuất đặt một công ty tài chính vào việc tiếp nhận sẽ chứa nhiều chi tiết khác nhau về tình trạng của công ty, tác động của sự mặc định của nó đối với công ty và hành động được đề xuất.[47]
Trừ khi có quy định khác, FDIC là người thanh lý cho các tổ chức tài chính không phải là thành viên ngân hàng (như SIPC) cũng như các công ty bảo hiểm (như FDIC). Khi thực hiện hành động theo tiêu đề này, FDIC sẽ tuân thủ các yêu cầu khác nhau:[48]
Trong phạm vi Đạo luật mở rộng phạm vi các công ty tài chính có thể bị thanh lý bởi chính phủ liên bang, ngoài các cơ quan có thẩm quyền hiện tại của FDIC và SIPC, phải có thêm một nguồn vốn, độc lập với Quỹ Bảo hiểm tiền gửi của FDIC, được sử dụng trong trường hợp thanh lý công ty tài chính phi ngân hàng hoặc không bảo đảm. Quỹ thanh lý có trật tự sẽ là một quỹ do FDIC quản lý, được FDIC sử dụng trong trường hợp thanh lý của một công ty tài chính được bảo hiểm [49] không thuộc FDIC hoặc SIPC.[50]
Ban đầu, quỹ sẽ được vốn hóa trong khoảng thời gian không ngắn hơn năm năm, nhưng không quá 10; tuy nhiên, trong trường hợp FDIC phải sử dụng quỹ trước khi được vốn hóa hoàn toàn, thư ký ngân khố và FDIC được phép gia hạn thời gian khi cần thiết. Phương pháp vốn hóa là bằng cách thu phí đánh giá dựa trên rủi ro đối với bất kỳ "công ty tài chính đủ điều kiện" nào được xác định là ". Bất kỳ công ty nào có tổng tài sản hợp nhất bằng hoặc lớn hơn 50 tỷ đô la và bất kỳ công ty tài chính phi ngân hàng nào được giám sát Hội đồng thống đốc. " Mức độ nghiêm trọng của phí đánh giá có thể được điều chỉnh trên cơ sở khi cần thiết (tùy thuộc vào điều kiện kinh tế và các yếu tố tương tự khác), và quy mô và giá trị tương đối của một công ty sẽ đóng vai trò quyết định mức phí được đánh giá. Sự đủ điều kiện của một công ty tài chính phải chịu phí được định kỳ đánh giá lại; hay nói cách khác, một công ty không đủ điều kiện thu phí trong hiện tại sẽ phải chịu các khoản phí trong tương lai nếu vượt qua ngưỡng 50 tỷ hoặc trở thành đối tượng của Cục Dự trữ Liên bang.
Trong trường hợp một công ty tài chính được bảo hiểm có giá trị ròng âm và việc thanh lý của nó tạo ra nghĩa vụ đối với FDIC với tư cách là người thanh lý, FDIC sẽ tính phí một hoặc nhiều đánh giá dựa trên rủi ro để nghĩa vụ sẽ được thanh toán trong vòng 60 tháng kể từ ban hành nghĩa vụ.[51] Các đánh giá sẽ được tính cho bất kỳ công ty cổ phần ngân hàng nào có tài sản hợp nhất lớn hơn 50 tỷ đô la và bất kỳ công ty tài chính phi ngân hàng nào được Cục Dự trữ Liên bang giám sát. Trong một số điều kiện nhất định, việc đánh giá có thể được mở rộng cho các ngân hàng quy định và các tổ chức tài chính khác.[52]
Đánh giá sẽ được thực hiện theo một ma trận mà Hội đồng giám sát ổn định tài chính đề xuất với FDIC. Ma trận sẽ đưa vào tài khoản [53]
Khi thanh lý một công ty tài chính theo tiêu đề này (trái ngược với FDIC hoặc SIPD), có giới hạn tối đa về nghĩa vụ thanh lý của chính phủ, nghĩa là nghĩa vụ của chính phủ không thể vượt quá [54]
Trong trường hợp Quỹ và các nguồn vốn khác không đủ, FDIC được ủy quyền mua và bán chứng khoán thay mặt cho công ty (hoặc công ty) để nhận thêm vốn. Người nộp thuế sẽ không chịu tổn thất từ việc thanh lý bất kỳ công ty tài chính nào dưới danh hiệu này và mọi tổn thất sẽ thuộc trách nhiệm của ngành tài chính, được thu hồi thông qua các đánh giá:[55]
Được thành lập bên trong Tòa án Phá sản Hoa Kỳ cho Quận Del biết, hội đồng có nhiệm vụ đánh giá kết luận của bộ trưởng ngân khố rằng một công ty đang ở (hoặc có nguy cơ) bị vỡ nợ. Hội đồng xét xử bao gồm ba thẩm phán phá sản được rút ra từ Quận Del biết, tất cả đều được bổ nhiệm bởi chánh án của Tòa án Phá sản Hoa Kỳ cho Quận Delwar. Trong các cuộc hẹn của mình, thẩm phán trưởng được hướng dẫn cân nhắc chuyên môn tài chính của các ứng cử viên. Nếu hội đồng đồng ý với thư ký, công ty trong câu hỏi được phép đưa vào nhận; nếu nó không đồng tình, thư ký có cơ hội sửa đổi và lọc lại kiến nghị của mình. Trong trường hợp quyết định của hội đồng xét xử bị kháng cáo, Tòa phúc thẩm Hoa Kỳ cho Đệ tam có thẩm quyền xét xử; trong trường hợp kháng cáo thêm, một văn bản của certiorari có thể được đệ trình lên Tòa án Tối cao Hoa Kỳ. Trong tất cả các sự kiện phúc thẩm, phạm vi xem xét được giới hạn trong việc quyết định của thư ký mà một công ty đang ở (hoặc có nguy cơ) được hỗ trợ bởi bằng chứng đáng kể.
Tiêu đề III, hoặc "Đạo luật tăng cường an toàn và lành mạnh của tổ chức tài chính năm 2010",[56] được thiết kế để hợp lý hóa quy định ngân hàng. Nó cũng nhằm giảm sự cạnh tranh và chồng chéo giữa các cơ quan quản lý khác nhau bằng cách bãi bỏ Văn phòng giám sát tiết kiệm và chuyển quyền lực của mình cho các công ty nắm giữ thích hợp cho hội đồng quản trị của Hệ thống dự trữ liên bang, hiệp hội tiết kiệm nhà nước cho FDIC và các tổ chức tiết kiệm khác văn phòng của người bán tiền tệ.[57] Điều lệ tiết kiệm là vẫn còn, mặc dù suy yếu. Thay đổi bổ sung bao gồm:
Tiêu đề IV, hoặc "Đạo luật đăng ký cố vấn đầu tư quỹ tư nhân năm 2010",[61] yêu cầu một số cố vấn đầu tư được miễn trừ trước đây phải đăng ký làm cố vấn đầu tư theo Đạo luật cố vấn đầu tư năm 1940.[62] Đáng chú ý nhất, nó đòi hỏi nhiều nhà quản lý quỹ phòng hộ và nhà quản lý quỹ đầu tư tư nhân phải đăng ký làm cố vấn lần đầu tiên.[63] Ngoài ra, đạo luật này làm tăng yêu cầu báo cáo của các cố vấn đầu tư cũng như hạn chế khả năng loại trừ thông tin trong các báo cáo này cho nhiều cơ quan chính phủ liên bang.
Tiêu đề Bảo hiểm V Vách được chia thành hai phụ đề: A.) Văn phòng bảo hiểm liên bang và B.) Cải cách bảo hiểm dựa trên nhà nước.
Phụ đề A, còn được gọi là "Đạo luật Văn phòng Bảo hiểm Liên bang năm 2010",[64] thành lập Văn phòng Bảo hiểm Liên bang trong Bộ Tài chính, được giao nhiệm vụ:[65]
Văn phòng được lãnh đạo bởi một giám đốc được bổ nhiệm cho một nhiệm kỳ dành riêng cho sự nghiệp của thư ký kho bạc.[67]
Nói chung, Văn phòng Bảo hiểm có thể yêu cầu bất kỳ công ty bảo hiểm nào gửi dữ liệu đó có thể được yêu cầu một cách hợp lý để thực hiện các chức năng của văn phòng.[68]
Một biện pháp bảo hiểm nhà nước sẽ được ưu tiên nếu và chỉ trong chừng mực mà giám đốc xác định rằng biện pháp đó dẫn đến một sự đối xử ít thuận lợi hơn đối với một công ty bảo hiểm phi Hoa Kỳ có công ty mẹ đặt tại một quốc gia có thỏa thuận hoặc hiệp ước với Hoa Kỳ Hoa.[69]
Phụ đề B, còn được gọi là " Đạo luật cải cách không tái bảo hiểm và tái bảo hiểm năm 2010 " [70] áp dụng cho bảo hiểm và tái bảo hiểm không được thừa nhận. Liên quan đến bảo hiểm không được cấp phép, Đạo luật quy định rằng việc đặt bảo hiểm không được cấp phép sẽ chỉ tuân theo các yêu cầu theo luật định và quy định của nhà nước được bảo hiểm và không có nhà nước nào, ngoài nhà nước được bảo hiểm, có thể yêu cầu một nhà môi giới dòng dư để bán, thu hút hoặc đàm phán bảo hiểm không được thừa nhận tôn trọng người được bảo hiểm.[71] Đạo luật cũng quy định rằng không có tiểu bang nào, ngoài nhà nước của người được bảo hiểm, có thể yêu cầu bất kỳ khoản thanh toán thuế cao cấp nào cho bảo hiểm không được chấp nhận.[72] Tuy nhiên, các tiểu bang có thể tham gia vào một quy trình nhỏ gọn hoặc thiết lập các thủ tục để phân bổ giữa các tiểu bang các khoản thuế phí phải trả cho nhà nước của người được bảo hiểm.[73] Một tiểu bang không được thu bất kỳ khoản phí nào liên quan đến việc cấp phép cho một cá nhân hoặc tổ chức với tư cách là nhà môi giới dòng thặng dư trong tiểu bang trừ khi nhà nước đó có hiệu lực vào ngày 21 tháng 7 năm 2012, luật hoặc quy định cho phép nhà nước tham gia NAIC cơ sở dữ liệu của nhà sản xuất bảo hiểm quốc gia, hoặc bất kỳ cơ sở dữ liệu quốc gia thống nhất tương đương nào khác, để cấp phép cho các nhà môi giới dòng dư thừa và gia hạn các giấy phép này.[74]
Tiêu đề VI, hoặc "Đạo luật cải tiến quy định của tổ chức ngân hàng và tổ chức tiết kiệm năm 2010",[75] giới thiệu cái gọi là Quy tắc Volcker sau khi cựu chủ tịch của Cục dự trữ liên bang Paul Volcker bằng cách sửa đổi Đạo luật Công ty Ngân hàng Liên bang năm 1956. Với mục tiêu giảm số lượng đầu tư đầu cơ trên bảng cân đối kế toán của các công ty lớn, nó giới hạn các tổ chức ngân hàng sở hữu không quá 3% trong một quỹ phòng hộ hoặc quỹ đầu tư tư nhân trong tổng số tiền lãi sở hữu.[76] Tất cả lợi ích của thực thể ngân hàng đối với các quỹ phòng hộ hoặc quỹ đầu tư tư nhân không thể vượt quá 3% vốn cấp 1 của thực thể ngân hàng. Hơn nữa, không ngân hàng nào có mối quan hệ trực tiếp hoặc gián tiếp với quỹ phòng hộ hoặc quỹ đầu tư tư nhân "có thể tham gia giao dịch với quỹ, hoặc với bất kỳ quỹ phòng hộ hoặc quỹ đầu tư tư nhân nào khác được kiểm soát bởi quỹ đó" mà không tiết lộ đầy đủ mối quan hệ mức độ đối với thực thể điều chỉnh và đảm bảo rằng không có xung đột lợi ích.[77] "Tổ chức ngân hàng" bao gồm một tổ chức lưu ký được bảo hiểm, bất kỳ công ty nào kiểm soát một tổ chức lưu ký được bảo hiểm và các chi nhánh và công ty con của công ty đó. Ngoài ra, nó phải tuân thủ Đạo luật trong vòng hai năm kể từ khi thông qua, mặc dù nó có thể áp dụng cho các phần mở rộng thời gian. Đáp ứng Quy tắc Volcker và dự đoán về tác động cuối cùng của nó, một số ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư hoạt động như các công ty nắm giữ ngân hàng đã bắt đầu thu hẹp hoặc xử lý các bàn giao dịch độc quyền của họ.[78]
Quy tắc phân biệt các giao dịch của các thực thể ngân hàng với các giao dịch của các công ty tài chính phi ngân hàng được giám sát bởi Ủy ban Dự trữ Liên bang.[79] Quy tắc nói rằng "một tổ chức lưu ký được bảo hiểm không được mua tài sản từ hoặc bán một tài sản cho, một giám đốc điều hành, giám đốc hoặc cổ đông chính của tổ chức lưu ký được bảo hiểm hoặc bất kỳ lợi ích liên quan nào của người đó. Trừ khi giao dịch dựa trên các điều khoản thị trường và nếu giao dịch chiếm hơn 10% vốn cổ phần và thặng dư của tổ chức lưu ký được bảo hiểm, giao dịch đã được đa số các thành viên của hội đồng quản trị của tổ chức lưu ký được bảo hiểm chấp thuận trước người không có hứng thú với giao dịch. " [80] Quy định về quy định về vốn, Quy tắc Volcker nói rằng các cơ quan quản lý bắt buộc phải áp đặt các yêu cầu về vốn của các tổ chức là "đối nghịch, để lượng vốn cần thiết cho một công ty tăng lên trong thời gian mở rộng kinh tế và giảm theo thời gian thu hẹp kinh tế, "để đảm bảo sự an toàn và lành mạnh của tổ chức.[81][82] Quy tắc này cũng quy định rằng một ngân hàng nhà nước được bảo hiểm chỉ có thể tham gia vào một giao dịch phái sinh nếu luật liên quan đến giới hạn cho vay của nhà nước mà ngân hàng nhà nước được bảo hiểm được xem xét tiếp xúc với tín dụng đối với các giao dịch phái sinh.[83] Tiêu đề quy định một lệnh cấm ba năm về việc phê duyệt bảo hiểm tiền gửi FDIC nhận được sau ngày 23 tháng 11 năm 2009, đối với ngân hàng công nghiệp, ngân hàng thẻ tín dụng hoặc ngân hàng ủy thác do một công ty thương mại trực tiếp hoặc gián tiếp sở hữu hoặc kiểm soát.[84]
Theo mục 1075 của luật, mạng lưới thẻ thanh toán phải cho phép thương nhân thiết lập số tiền tối thiểu cho khách hàng sử dụng thẻ thanh toán, miễn là mức tối thiểu không cao hơn $ 10.[85]
Quy tắc Volcker lần đầu tiên được Tổng thống Obama tán thành vào ngày 21 tháng 1 năm 2010 [76][86] Phiên bản cuối cùng của Đạo luật do ủy ban hội nghị chuẩn bị bao gồm luật Volcker được củng cố bằng cách chứa ngôn ngữ của Thượng nghị sĩ Jeff Merkley (D-Oregon) và Carl Levin (D-Michigan), bao trùm một phạm vi giao dịch độc quyền lớn hơn đề xuất ban đầu của chính quyền, ngoại trừ đáng chú ý là giao dịch chứng khoán và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ do các tổ chức được chính phủ hỗ trợ. Quy tắc cũng cấm giao dịch xung đột lợi ích.[81][87] Quy tắc tìm cách đảm bảo rằng các tổ chức ngân hàng đều được vốn hóa và quản lý tốt.[88] Mẫu dự thảo của Quy tắc Volcker đã được các cơ quan quản lý trình bày để lấy ý kiến công chúng vào ngày 11 tháng 10 năm 2011, với quy tắc sẽ có hiệu lực vào ngày 21 tháng 7 năm 2012.[89]
Tiêu đề VII, còn được gọi là Đạo luật minh bạch và trách nhiệm giải trình của Phố Wall năm 2010,[90] liên quan đến quy định của các thị trường hoán đổi tại quầy.[91] Phần này bao gồm các giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định và phái sinh tín dụng là đối tượng của một số thất bại của ngân hàng c. 2007. Các công cụ tài chính có các phương tiện được đưa ra theo các điều khoản trong phần 1a của Đạo luật trao đổi hàng hóa (7 U.S.C. § 1a).[92] Ở cấp độ rộng hơn, Đạo luật yêu cầu các công cụ phái sinh khác nhau được gọi là giao dịch hoán đổi, được giao dịch qua quầy, phải được xóa thông qua trao đổi hoặc thanh toán bù trừ. :55
Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) và Ủy ban giao dịch chứng khoán (SEC) đều quy định các công cụ phái sinh được gọi là giao dịch hoán đổi theo Đạo luật, nhưng SEC có thẩm quyền đối với "giao dịch hoán đổi dựa trên bảo mật". Đạo luật bãi bỏ quy định miễn trừ đối với các giao dịch hoán đổi dựa trên bảo mật theo Đạo luật Gramm, LeachTHER Bliley [91] :55 Các cơ quan quản lý phải tham khảo ý kiến của nhau trước khi thực hiện bất kỳ lệnh nào về quy tắc hoặc đưa ra các quy định về một số loại hoán đổi bảo mật khác nhau.[93] CFTC và SEC, tham khảo ý kiến của Cục Dự trữ Liên bang, bị buộc tội xác định thêm các điều khoản liên quan đến hoán đổi xuất hiện trong Đạo luật trao đổi hàng hóa (7 U.S.C. § 1a(47)(A)(v)) và phần 3 (a) (78) của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 (15 U.S.C. § 78c(a)(78)).[94]
Tiêu đề quy định rằng "ngoại trừ như được quy định khác, không được cung cấp hỗ trợ Liên bang cho bất kỳ thực thể hoán đổi nào đối với bất kỳ hoán đổi, hoán đổi dựa trên bảo mật hoặc hoạt động khác của thực thể hoán đổi." [95] Một "Nhóm liên ngành" được thành lập để xử lý sự giám sát của thị trường carbon hiện tại và tiềm năng để đảm bảo thị trường carbon hiệu quả, an toàn và minh bạch, bao gồm giám sát thị trường giao ngay và thị trường phái sinh.[96]
Tiêu đề VIII, được gọi là Đạo luật giám sát thanh toán, thanh toán bù trừ và thanh toán năm 2010,[97] nhằm giảm thiểu rủi ro hệ thống và thúc đẩy sự ổn định trong hệ thống tài chính bằng cách giao cho Cục Dự trữ Liên bang tạo ra các tiêu chuẩn thống nhất để quản lý rủi ro bằng tài chính quan trọng có hệ thống các tổ chức và tổ chức bằng cách cung cấp cho Fed một "vai trò nâng cao trong việc giám sát các tiêu chuẩn quản lý rủi ro đối với các tiện ích thị trường tài chính quan trọng có hệ thống, tăng cường tính thanh khoản của các tiện ích thị trường tài chính quan trọng có hệ thống; tiêu chuẩn quản lý cho các hoạt động thanh toán, thanh toán bù trừ và thanh toán quan trọng của các tổ chức tài chính. " [98]
Tiêu đề IX, mục 901 đến 991, được gọi là Bảo vệ và Cải thiện Nhà đầu tư đối với Quy chế Chứng khoán,[99] sửa đổi quyền hạn và cấu trúc của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, cũng như các tổ chức xếp hạng tín dụng và mối quan hệ giữa khách hàng và nhà môi giới- đại lý hoặc cố vấn đầu tư. Tiêu đề này yêu cầu các nghiên cứu và báo cáo khác nhau từ SEC và Văn phòng Trách nhiệm Chính phủ (GAO). Tiêu đề này chứa 10 phụ đề, chữ A đến J.
Phụ đề A chứa các điều khoản
Phụ đề A cung cấp thẩm quyền cho SEC áp đặt các quy định yêu cầu " nghĩa vụ ủy thác " của các đại lý môi giới cho khách hàng của họ.[91] :158 Mặc dù Đạo luật không tạo ra một nghĩa vụ như vậy ngay lập tức, nhưng nó ủy quyền cho SEC thiết lập một tiêu chuẩn. Nó cũng yêu cầu SEC nghiên cứu các tiêu chuẩn chăm sóc mà các đại lý môi giới và cố vấn đầu tư áp dụng cho khách hàng của họ và báo cáo với Quốc hội về kết quả trong vòng sáu tháng.[91] Theo luật, hoa hồng và phạm vi sản phẩm giới hạn sẽ không vi phạm nghĩa vụ và các đại lý môi giới khác sẽ không có nghĩa vụ tiếp tục sau khi nhận được lời khuyên đầu tư.[105]
Phụ đề B cung cấp cho SEC quyền hạn thực thi hơn nữa, bao gồm "chương trình tiền thưởng cho người tố giác" [106], một phần dựa trên các điều khoản qui tam thành công của Đạo luật sửa đổi năm 1986 cũng như một chương trình khen thưởng của IRS do Quốc hội tạo ra vào năm 2006. Chương trình SEC thưởng cho các cá nhân cung cấp thông tin dẫn đến một hành động thực thi của SEC trong đó yêu cầu xử phạt hơn 1 triệu đô la.[52] Phần thưởng cho người thổi còi dao động từ 10 đến 30 phần trăm của sự phục hồi. Luật cũng cung cấp các biện pháp bảo vệ công việc cho những người tố giác của SEC và hứa giữ bí mật cho họ.[107]
Mục 921I đã hạn chế khả năng áp dụng của FOIA đối với SEC,[108] một thay đổi đã bị bãi bỏ một phần sau đó vài tháng.[109] SEC trước đây đã sử dụng một sự miễn trừ hẹp hơn đối với các bí mật thương mại khi từ chối các yêu cầu tự do thông tin.[110]
Công nhận xếp hạng tín dụng mà các tổ chức xếp hạng tín dụng đã ban hành, bao gồm các tổ chức xếp hạng thống kê được công nhận trên toàn quốc (NRSRO), là vấn đề lợi ích quốc gia, rằng các tổ chức xếp hạng tín dụng là "người giữ cửa" quan trọng trong thị trường nợ để hình thành vốn, niềm tin của nhà đầu tư và thực hiện hiệu quả nền kinh tế Hoa Kỳ, Quốc hội mở rộng quy định của các tổ chức xếp hạng tín dụng.[111]
Phụ đề C trích dẫn những phát hiện về xung đột lợi ích và sự thiếu chính xác trong cuộc khủng hoảng tài chính gần đây đã góp phần đáng kể vào việc quản lý rủi ro của các tổ chức tài chính và các nhà đầu tư, từ đó ảnh hưởng xấu đến nền kinh tế Mỹ khi các yếu tố đòi hỏi phải tăng trách nhiệm và minh bạch của các tổ chức xếp hạng tín dụng.[112]
Phụ đề C bắt buộc tạo ra bởi SEC của Văn phòng xếp hạng tín dụng (OCR) để cung cấp giám sát đối với NRSRO và quy định nâng cao của các thực thể đó.[113]
Các quy định nâng cao của các tổ chức xếp hạng thống kê được công nhận trên toàn quốc (NRSRO) bao gồm:
Phụ đề C cấp cho Ủy ban một số cơ quan tạm thời đình chỉ hoặc thu hồi vĩnh viễn việc đăng ký NRSRO tôn trọng một loại chứng khoán hoặc phân nhóm chứng khoán cụ thể nếu sau khi nhận thấy và nghe rằng NRSRO thiếu tài nguyên để xếp hạng tín dụng một cách chính xác.[114] Các điều khoản chính khác của Đạo luật là
Ngoài ra, Phụ đề C yêu cầu SEC tiến hành nghiên cứu tăng cường tính độc lập của NRSRO và khuyến nghị tổ chức sử dụng thẩm quyền đưa ra quy tắc của mình để thiết lập các hướng dẫn ngăn chặn xung đột lợi ích không chính đáng phát sinh từ việc thực hiện các dịch vụ không liên quan đến việc ban hành xếp hạng tín dụng chẳng hạn như tư vấn, tư vấn và các dịch vụ khác.[115] Đạo luật yêu cầu tổng giám đốc của Hoa Kỳ tiến hành một nghiên cứu về các mô hình kinh doanh thay thế để bù đắp cho NRSRO [116]
Trong Phụ đề D, thuật ngữ "Bảo đảm có tài sản đảm bảo" được định nghĩa là thu nhập cố định hoặc bảo đảm khác được thế chấp bằng bất kỳ tài sản tài chính tự thanh lý nào, như cho vay, cho thuê, thế chấp, cho phép chủ sở hữu bảo đảm được hỗ trợ nhận thanh toán tùy thuộc vào dòng tiền của khoản vay (ví dụ). Đối với mục đích quy định, chứng khoán được hỗ trợ bằng tài sản bao gồm (nhưng không giới hạn ở) [117]
Luật pháp yêu cầu các quy định duy trì rủi ro tín dụng (trong đó 5% rủi ro được giữ lại) trong vòng chín tháng kể từ khi ban hành,.[118] Các đề xuất đã bị chỉ trích mạnh mẽ do các định nghĩa hạn chế về "thế chấp nhà ở đủ điều kiện" với các yêu cầu thanh toán xuống hạn chế và nợ trên thu nhập.[119] Trong đề xuất tháng 8 năm 2013, yêu cầu thanh toán xuống 20% đã bị loại bỏ.[120] Vào tháng 10 năm 2014, sáu cơ quan liên bang (Fed, OCC, FDIC, SEC, FHFA và HUD) đã hoàn tất quy tắc chứng khoán được hỗ trợ bởi tài sản chung của họ.[121]
Quy định đối với tài sản là
Cụ thể, chứng khoán hóa là
Các quy định là quy định một số loại tài sản với các quy tắc riêng cho người bảo đảm, bao gồm (nhưng không giới hạn) các khoản thế chấp nhà ở, thế chấp thương mại, cho vay thương mại và cho vay tự động. Cả SEC và các cơ quan ngân hàng liên bang có thể cùng đưa ra các miễn trừ, ngoại lệ và điều chỉnh các vấn đề quy tắc với điều kiện là họ [123]
Ngoài ra, các tổ chức và chương trình sau đây được miễn:
SEC có thể phân loại các công ty phát hành và quy định các yêu cầu phù hợp cho từng loại công ty phát hành chứng khoán bảo đảm bằng tài sản.[124] SEC cũng phải thông qua các quy định yêu cầu mỗi tổ chức phát hành bảo mật được hỗ trợ tài sản tiết lộ, đối với mỗi đợt hoặc loại bảo mật, thông tin sẽ giúp xác định từng tài sản bảo đảm an ninh đó.[125] Trong vòng sáu tháng kể từ khi ban hành, SEC phải ban hành các quy định quy định về việc đại diện và bảo đảm trong việc tiếp thị chứng khoán được hỗ trợ bằng tài sản:[126]
SEC cũng quy định một thẩm định phân tích / đánh giá của các tài sản cơ bản an ninh, và tiết lộ rằng phân tích.
Trong vòng một năm kể từ khi ban hành, SEC phải ban hành các quy tắc chỉ đạo các sàn giao dịch chứng khoán quốc gia và các hiệp hội cấm niêm yết bất kỳ sự bảo mật nào của một tổ chức phát hành không tuân thủ các yêu cầu của các bộ phận bồi thường.[127] Ít nhất ba năm một lần, một công ty đại chúng được yêu cầu nộp phê duyệt bồi thường điều hành cho một cuộc bỏ phiếu của cổ đông. Và cứ sáu năm một lần, nên có một bản đệ trình để bỏ phiếu cho cổ đông cho dù sự chấp thuận cần thiết của bồi thường điều hành thường là cứ sau ba năm một lần.[128] Các cổ đông có thể không chấp nhận bất kỳ khoản bồi thường nào của Golden Parachute cho các giám đốc điều hành thông qua một cuộc bỏ phiếu không ràng buộc.[129] Các cổ đông phải được thông báo về mối quan hệ giữa bồi thường điều hành thực tế và hiệu quả tài chính của tổ chức phát hành, có tính đến bất kỳ thay đổi nào về giá trị cổ phiếu và cổ tức của tổ chức phát hành và mọi phân phối [130] cũng như [131]
Công ty cũng phải tiết lộ cho các cổ đông xem bất kỳ nhân viên hoặc thành viên nào của hội đồng quản trị đều được phép mua các công cụ tài chính được thiết kế để phòng ngừa hoặc bù đắp bất kỳ sự giảm giá trị thị trường nào của chứng khoán vốn là một phần của gói bồi thường.[132] Thành viên của hội đồng bồi thường của giám đốc phải độc lập trong hội đồng quản trị, một nhà tư vấn bồi thường hoặc tư vấn pháp lý, theo quy định của SEC.[133] Trong vòng 9 tháng kể từ khi ban hành luật này, các cơ quan quản lý liên bang sẽ đăng ký các quy định rằng một công ty được bảo hiểm phải tiết lộ cho cơ quan quản lý liên bang thích hợp, tất cả các thỏa thuận bồi thường dựa trên khuyến khích với thông tin đầy đủ để cơ quan quản lý có thể xác định [134]
Phụ đề F chứa các thay đổi quản lý khác nhau nhằm tăng và thực hiện hiệu quả của cơ quan, bao gồm các báo cáo về kiểm soát nội bộ, báo cáo ba năm về quản lý nhân sự của người đứng đầu GAO (Tổng giám đốc Hoa Kỳ), một đường dây nóng để nhân viên báo cáo các vấn đề trong cơ quan, một báo cáo của GAO về sự giám sát của Hiệp hội Chứng khoán Quốc gia, và một báo cáo của một nhà tư vấn về cải cách của SEC. Theo Phụ đề J, SEC sẽ được tài trợ thông qua "tài trợ phù hợp", điều này có hiệu lực có nghĩa là ngân sách của nó sẽ được tài trợ thông qua phí nộp đơn.[91] :81
Phụ đề G cung cấp cho SEC ban hành các quy tắc và quy định bao gồm yêu cầu cho phép cổ đông sử dụng tài liệu chào mời ủy quyền của công ty để đề cử các cá nhân làm thành viên trong hội đồng quản trị.[135] Công ty cũng được yêu cầu thông báo cho các nhà đầu tư về lý do tại sao cùng một người sẽ làm chủ tịch hội đồng quản trị và giám đốc điều hành của công ty, hoặc lý do các cá nhân khác nhau phải làm chủ tịch hoặc giám đốc điều hành của hội đồng quản trị.[136]
Quy định này của đạo luật tạo ra sự đảm bảo niềm tin tương quan với một cố vấn thành phố (người cung cấp lời khuyên cho chính quyền tiểu bang và địa phương về các khoản đầu tư) [137] với bất kỳ cơ quan nào của thành phố cung cấp dịch vụ. Ngoài ra, nó thay đổi cấu trúc của hội đồng quản trị chứng khoán thành phố ("MSRB") và yêu cầu các nhà soạn nhạc tiến hành các nghiên cứu liên quan đến công bố thông tin thành phố và thị trường thành phố. MSRB mới sẽ bao gồm 15 cá nhân. Ngoài ra, nó sẽ có thẩm quyền để điều chỉnh các cố vấn thành phố và sẽ được phép thu phí liên quan đến thông tin thương mại. Hơn nữa, điều bắt buộc là tổng giám đốc đưa ra một số khuyến nghị, phải được đệ trình lên Quốc hội trong vòng 24 tháng kể từ khi ban hành luật.[137][138]
Phụ đề I liên quan đến việc thành lập một hội đồng giám sát kế toán công ty đại chúng (PCAOB). PCAOB có thẩm quyền thiết lập sự giám sát của các công ty kế toán công được chứng nhận. Quy định của nó cho phép SEC ủy quyền các quy tắc cần thiết tôn trọng chứng khoán để vay. SEC, nếu được coi là thích hợp, thực hiện tính minh bạch trong lĩnh vực này của ngành tài chính.[139] Một hội đồng thanh tra nói chung về giám sát tài chính, bao gồm một số thành viên của các cơ quan liên bang (như Bộ Tài chính, FDIC và Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang) sẽ được thành lập.[140] Hội đồng sẽ dễ dàng hơn cho phép chia sẻ dữ liệu với tổng thanh tra (bao gồm các thành viên theo ủy quyền hoặc trực tiếp từ SEC và CFTC) tập trung vào các giao dịch có thể áp dụng cho ngành tài chính nói chung tập trung vào cải thiện giám sát tài chính.[141]
Phụ đề J cung cấp các điều chỉnh cho Phần 31 của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 về "Chi phí phục hồi của Chiếm đoạt hàng năm", "Đăng ký Phí" và các quy định "Ủy quyền Đánh giá" của Đạo luật.
Tiêu đề X, hoặc "Đạo luật bảo vệ tài chính tiêu dùng năm 2010",[142] thành lập Cục bảo vệ tài chính tiêu dùng. Cục mới quy định các sản phẩm và dịch vụ tài chính tiêu dùng tuân thủ luật pháp liên bang. Văn phòng được lãnh đạo bởi một giám đốc do Tổng thống bổ nhiệm, với lời khuyên và sự đồng ý từ Thượng viện, cho nhiệm kỳ năm năm. Cục chịu sự kiểm toán tài chính của GAO và phải báo cáo cho Ủy ban Ngân hàng Thượng viện và Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện hai năm một lần. Hội đồng giám sát ổn định tài chính có thể đưa ra "ở lại" cho Cục với 2/3 số phiếu kháng cáo. Cục không được đặt trong Fed, nhưng nó hoạt động độc lập.[143] Fed bị cấm can thiệp vào các vấn đề trước Giám đốc, chỉ đạo bất kỳ nhân viên nào của Cục, sửa đổi chức năng và trách nhiệm của Cục hoặc cản trở lệnh của Cục. Cục được chia thành sáu bộ phận:
Trong Cục, một Hội đồng tư vấn tiêu dùng mới hỗ trợ Cục và thông báo cho nó về các xu hướng thị trường mới nổi. Hội đồng này được bổ nhiệm bởi Giám đốc của Cục, với ít nhất sáu thành viên được đề xuất bởi Chủ tịch Fed khu vực. Elizabeth Warren là người được bổ nhiệm đầu tiên của Tổng thống với tư cách là cố vấn để Cục điều hành hoạt động. Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng có thể được tìm thấy trên web.
Cục được chính thức thành lập khi Dodd Kiếm Frank được ban hành, vào ngày 21 tháng 7 năm 2010. Sau một thời gian "đứng lên" một năm, Cục đã có được cơ quan thực thi và bắt đầu hầu hết các hoạt động vào ngày 21 tháng 7 năm 2011 [145]
Phí trao đổi nhắm mục tiêu sửa đổi Durbin cũng thuộc Tiêu đề X, trong Phụ đề G, phần 1075.[146]
Một vị trí mới được tạo ra trong Hội đồng thống đốc, "Phó chủ tịch giám sát", để tư vấn cho Hội đồng quản trị trong một số lĩnh vực và [147]
Ngoài ra, GAO hiện được yêu cầu thực hiện một số cuộc kiểm toán khác nhau của Fed:[147]
Fed được yêu cầu thiết lập các tiêu chuẩn thận trọng cho các tổ chức mà họ giám sát bao gồm:[148]
Fed có thể thiết lập các tiêu chuẩn bổ sung bao gồm, nhưng không giới hạn ở
Fed có thể yêu cầu các công ty được giám sát "duy trì một lượng vốn dự phòng tối thiểu có thể chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu trong thời gian căng thẳng tài chính".[150]
Tiêu đề XI yêu cầu các công ty được Fed giám sát định kỳ cung cấp các kế hoạch và báo cáo bổ sung, bao gồm: " [151]
Tiêu đề yêu cầu rằng trong việc xác định các yêu cầu về vốn cho các tổ chức được quy định, các hoạt động ngoại bảng sẽ được xem xét, là những điều tạo ra trách nhiệm kế toán như, nhưng không giới hạn ở " [153]
Tiêu đề XII, được gọi là "Cải thiện quyền truy cập vào Đạo luật tổ chức tài chính chính thống năm 2010",[154] cung cấp các khuyến khích khuyến khích người thu nhập thấp và trung bình tham gia vào hệ thống tài chính. Các tổ chức đủ điều kiện cung cấp các ưu đãi này là 501 (c) (3) và IRC các tổ chức được miễn thuế, các tổ chức lưu ký được bảo hiểm liên bang, các tổ chức tài chính phát triển cộng đồng, chính phủ tiểu bang, địa phương hoặc bộ lạc.[155] Các chương trình nhiều năm cho các khoản tài trợ, thỏa thuận hợp tác, vv, cũng có sẵn cho [156]
Tiêu đề XIII, hoặc "Đạo luật trả lại tiền",[99] sửa đổi Đạo luật bình ổn kinh tế khẩn cấp năm 2008 để hạn chế Chương trình cứu trợ tài sản gặp rắc rối, bằng cách giảm 225 tỷ đô la (từ 700 tỷ đô la xuống còn 475 tỷ đô la) và bắt buộc thêm rằng tiền chưa sử dụng không thể được sử dụng cho bất kỳ chương trình mới nào.[157]
Sửa đổi Đạo luật Phục hồi Nhà ở và Kinh tế năm 2008 và các phần khác của bộ luật liên bang để chỉ định rằng bất kỳ khoản tiền nào từ việc bán chứng khoán được mua để giúp ổn định hệ thống tài chính sẽ là [158]
Các điều kiện tương tự áp dụng cho bất kỳ khoản tiền nào không được nhà nước sử dụng theo Đạo luật Phục hồi và Tái đầu tư của Mỹ năm 2009 trước ngày 31 tháng 12 năm 2012, với điều kiện Tổng thống có thể từ bỏ các yêu cầu này nếu được xác định là vì lợi ích tốt nhất của quốc gia.[159]
Tiêu đề XIV, hoặc "Đạo luật cải cách thế chấp và cho vay chống tiền định",[160] có phụ đề A, B, C và E được chỉ định là Luật người tiêu dùng được liệt kê, sẽ được Cục Bảo vệ tài chính tiêu dùng mới quản lý.[161] Phần này tập trung vào việc chuẩn hóa việc thu thập dữ liệu cho bảo lãnh phát hành và áp đặt các nghĩa vụ đối với người khởi tạo thế chấp chỉ cho vay đối với những người vay có khả năng trả nợ.[162]
"Người tạo thế chấp nhà ở" được định nghĩa là bất kỳ người nào nhận được bồi thường hoặc đại diện cho công chúng rằng họ sẽ nộp đơn xin vay dân cư, hỗ trợ người tiêu dùng vay tiền hoặc thương lượng các điều khoản cho khoản vay. Người tạo thế chấp nhà ở không phải là người cung cấp tài chính cho một cá nhân để mua 3 hoặc ít hơn [163] tài sản trong một năm, hoặc một nhà môi giới / liên kết bất động sản được cấp phép.[164] Tất cả Người khởi tạo thế chấp phải bao gồm trên tất cả các tài liệu cho vay bất kỳ số nhận dạng duy nhất nào của người khởi tạo thế chấp được cung cấp bởi Cơ quan đăng ký được mô tả trong Đạo luật cấp phép an toàn và công bằng cho Luật thế chấp năm 2008 [165]
Đối với bất kỳ khoản vay thế chấp nhà ở nào, không người khởi tạo thế chấp nào có thể nhận được khoản bồi thường khác nhau dựa trên thời hạn của khoản vay, ngoài số tiền gốc. Nói chung, người khởi tạo thế chấp chỉ có thể nhận thanh toán từ người tiêu dùng, trừ khi được quy định trong các quy tắc có thể được thành lập bởi Hội đồng quản trị. Ngoài ra, người khởi tạo thế chấp phải xác minh khả năng thanh toán của người tiêu dùng. Vi phạm tiêu chuẩn "khả năng trả nợ", hoặc thế chấp có phí quá cao hoặc các điều khoản lạm dụng, có thể được nêu ra như là một biện pháp bảo vệ nhà bị tịch thu bởi người cho vay đối với người cho vay mà không liên quan đến bất kỳ thời hiệu nào. Đạo luật cấm thanh toán phí bảo hiểm chênh lệch lãi suất hoặc bồi thường của người khởi tạo khác dựa trên lãi suất hoặc các điều khoản khác của khoản vay.[166]
Trên thực tế, phần này của Đạo luật thiết lập các tiêu chuẩn bảo lãnh phát hành quốc gia cho các khoản vay dân cư. Mục đích của phần này không phải là để thiết lập các quy tắc hoặc quy định sẽ yêu cầu một khoản vay được thực hiện mà sẽ không được coi là chấp nhận hoặc thận trọng bởi cơ quan quản lý thích hợp của tổ chức tài chính. Tuy nhiên, người khởi tạo khoản vay sẽ nỗ lực hợp lý và thiện chí dựa trên thông tin được xác minh và ghi lại rằng "tại thời điểm khoản vay được hoàn thành, người tiêu dùng có khả năng trả nợ hợp lý, theo các điều khoản và tất cả các loại thuế hiện hành, bảo hiểm (bao gồm bảo hiểm bảo lãnh thế chấp) và các đánh giá khác ". Cũng bao gồm trong các tính toán này nên là bất kỳ khoản thanh toán nào cho khoản thế chấp thứ hai hoặc các khoản vay cấp dưới khác. Xác minh thu nhập là bắt buộc đối với các khoản thế chấp nhà ở.[167] Một số quy định cho vay, bao gồm cả hình phạt trả trước đối với một số khoản vay và trọng tài bắt buộc đối với tất cả các khoản vay dân cư, đều bị cấm.[168]
Phần này cũng định nghĩa "Thế chấp đủ điều kiện" là bất kỳ khoản vay thế chấp nhà ở nào mà các khoản thanh toán định kỳ cho khoản vay không làm tăng số dư gốc hoặc cho phép người tiêu dùng hoãn trả nợ gốc (với một số ngoại lệ), và có ít điểm và phí hơn hơn 3% số tiền vay. Các điều khoản Thế chấp đủ điều kiện rất quan trọng trong phạm vi các điều khoản cho vay cộng với giả định "Khả năng thanh toán" tạo ra một tình huống bến cảng an toàn liên quan đến một số quy định kỹ thuật liên quan đến tịch thu nhà.[169]
"Thế chấp chi phí cao" cũng như thế chấp ngược đôi khi được gọi là "giao dịch thế chấp nhà ở nhất định" trong Quy định Z của Fed (quy định được sử dụng để thực hiện các phần khác nhau của Đạo luật cho vay) như một "giao dịch tín dụng tiêu dùng được bảo đảm bởi nhà ở chính của người tiêu dùng" (không bao gồm các khoản thế chấp ngược được bao phủ trong các phần riêng biệt), bao gồm:[170]
Các quy định mới để tính toán mức giá có thể điều chỉnh cũng như định nghĩa cho điểm và lệ phí cũng được bao gồm.
Khi nhận được một thế chấp chi phí cao, người tiêu dùng phải có được tư vấn trước khi vay từ một cố vấn được chứng nhận.[171] Đạo luật cũng quy định có thêm "Yêu cầu đối với các khoản thế chấp nhà ở hiện tại". Những thay đổi đối với hợp đồng hiện tại là:
Phụ đề D, được gọi là Đạo luật tư vấn mở rộng và bảo vệ quyền sở hữu nhà thông qua,[175] tạo ra một Văn phòng tư vấn nhà ở mới, trong bộ phận Phát triển nhà và đô thị. Giám đốc báo cáo cho Bộ trưởng Phát triển Nhà và Đô thị. Giám đốc có trách nhiệm chính trong Bộ về tư vấn sở hữu nhà ở cho người tiêu dùng và tư vấn thuê nhà. Để tư vấn cho Giám đốc, Bộ trưởng sẽ chỉ định một ủy ban tư vấn không quá 12 cá nhân, đại diện bình đẳng cho các ngành công nghiệp thế chấp và bất động sản, bao gồm cả người tiêu dùng và các cơ quan tư vấn nhà ở. Thành viên Hội đồng được bổ nhiệm với nhiệm kỳ 3 năm. Bộ phận này sẽ phối hợp các nỗ lực truyền thông để giáo dục công chúng về chủ đề tài sản nhà và tài chính gia đình.[176]
Bộ trưởng phát triển nhà ở và đô thị được ủy quyền cấp các khoản tài trợ cho các cơ quan tư vấn nhà ở được HUD phê duyệt và Cơ quan Tài chính Nhà ở của tiểu bang để cung cấp hỗ trợ giáo dục cho các nhóm khác nhau trong quyền sở hữu nhà.[177] Bộ trưởng cũng được hướng dẫn, tham khảo ý kiến với các cơ quan liên bang khác chịu trách nhiệm về quy định tài chính và ngân hàng, để thiết lập một cơ sở dữ liệu để theo dõi các khoản bị tịch thu và mặc định cho các khoản vay thế chấp cho 1 đến 4 đơn vị nhà ở.[178]
Phụ đề E liên quan đến các quy tắc khổng lồ liên quan đến thủ tục ký quỹ và giải quyết cho những người gặp khó khăn trong việc trả nợ, và cũng sửa đổi Đạo luật về thủ tục giải quyết bất động sản năm 1974. Nói chung, liên quan đến thế chấp nhà ở, cần có một tài khoản ký quỹ hoặc tài khoản tạm thời để thanh toán thuế, bảo hiểm rủi ro và (nếu có) bảo hiểm lũ lụt, bảo hiểm thế chấp, tiền thuê mặt đất và bất kỳ khoản thanh toán định kỳ cần thiết nào khác. Người cho vay phải tiết lộ cho người vay ít nhất ba ngày làm việc trước khi đóng các chi tiết cụ thể về số tiền cần có trong tài khoản ký quỹ và việc sử dụng tiền tiếp theo.[179] Nếu tài khoản ủy thác, tạm giữ hoặc ủy thác không được thiết lập hoặc người tiêu dùng chọn đóng tài khoản, người phục vụ sẽ cung cấp thông báo bằng văn bản kịp thời và rõ ràng cho người tiêu dùng để tư vấn cho người tiêu dùng về trách nhiệm của người tiêu dùng và tác động đối với người tiêu dùng trong trường hợp không có bất kỳ tài khoản như vậy.[180] Các sửa đổi của Đạo luật về thủ tục giải quyết bất động sản năm 1974 (hoặc RESPA) thay đổi cách một người phục vụ thế chấp (những người quản lý các khoản vay do Fannie Mae, Freddie Mac, v.v.) nên tương tác với người tiêu dùng.[181]
Chủ nợ không được gia hạn tín dụng cho khoản thế chấp rủi ro cao hơn cho người tiêu dùng mà không có văn bản thẩm định tài sản với các thành phần sau:[182]
Một "thẩm định viên được chứng nhận hoặc được cấp phép" được định nghĩa là một người:
Fed, Người chuyển tiền, FDIC, Ủy ban quản lý liên minh tín dụng quốc gia, Cơ quan tài chính nhà ở liên bang và Cục bảo vệ tài chính tiêu dùng (được tạo ra trong luật này) sẽ cùng quy định.
Việc sử dụng các Mô hình Định giá Tự động sẽ được sử dụng để ước tính giá trị tài sản thế chấp cho mục đích cho vay thế chấp.[183]
Các mô hình định giá tự động phải tuân thủ các tiêu chuẩn kiểm soát chất lượng được thiết kế để,
Fed, người đồng sáng lập tiền tệ, FDIC, Ủy ban quản lý liên minh tín dụng quốc gia, Cơ quan tài chính nhà ở liên bang và Cục bảo vệ tài chính tiêu dùng, tham khảo ý kiến của các nhân viên của tiểu ban thẩm định và Hội đồng thẩm định tiêu chuẩn thẩm định Foundation, sẽ ban hành các quy định để thực hiện các tiêu chuẩn kiểm soát chất lượng cần thiết trong phần này để đưa ra các Mô hình định giá tự động.
Bất động sản nhà ở và 1 đến 4 đơn vị gia đình được thực thi bởi: Ủy ban Thương mại Liên bang, Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng, và một luật sư của tiểu bang. Thực thi thương mại là bởi cơ quan quản lý tài chính giám sát tổ chức tài chính có nguồn gốc cho vay.
Ý kiến giá của người môi giới không được sử dụng làm cơ sở chính để xác định giá trị của nhà ở chính của người tiêu dùng; nhưng định giá được tạo ra bởi một mô hình định giá tự động không được coi là Ý kiến giá của nhà môi giới.
Mẫu thanh toán tiêu chuẩn (thường được gọi là HUD 1) có thể bao gồm, trong trường hợp thẩm định được điều phối bởi một công ty quản lý thẩm định, một tiết lộ rõ ràng về:[184]
Trong vòng một năm, Văn phòng Trách nhiệm Chính phủ sẽ tiến hành nghiên cứu về hiệu quả và tác động của các phương pháp thẩm định khác nhau, mô hình định giá và kênh phân phối, và về quy tắc ứng xử định giá nhà và tiểu ban thẩm định.[185]
Bộ trưởng Phát triển Nhà và Đô thị có trách nhiệm xây dựng một chương trình để đảm bảo bảo vệ những người thuê nhà hiện tại và tương lai và các tài sản đa gia đình có nguy cơ (5 đơn vị trở lên). Bộ trưởng có thể phối hợp phát triển chương trình với Bộ trưởng Tài chính, FDIC, Fed, Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang và bất kỳ cơ quan chính phủ liên bang nào khác cho là phù hợp. Các tiêu chí có thể bao gồm:[186]
Trước đây, Bộ Tài chính đã tạo ra Chương trình Sửa đổi Nhà Giá cả phải chăng, được thiết lập để giúp chủ sở hữu nhà đủ điều kiện sửa đổi khoản vay đối với khoản nợ thế chấp nhà của họ. Phần này yêu cầu mọi người phục vụ thế chấp tham gia chương trình và từ chối yêu cầu sửa đổi lại để cung cấp cho người vay bất kỳ dữ liệu nào được sử dụng trong phân tích giá trị hiện tại ròng (NPV). Bộ trưởng Tài chính cũng được chỉ đạo để thiết lập một trang web dựa trên web giải thích các tính toán NPV.[187]
Bộ trưởng Tài chính được hướng dẫn phát triển một trang web dựa trên Web để giải thích Chương trình Sửa đổi Giá cả phải chăng và các chương trình liên quan, cũng cung cấp đánh giá về tác động của chương trình đối với sửa đổi khoản vay mua nhà.[188]
Các phần sau đây đã được thêm vào Đạo luật:
Giám đốc điều hành Hoa Kỳ tại Quỹ Tiền tệ Quốc tế được hướng dẫn để đánh giá bất kỳ khoản vay nào cho một quốc gia nếu
Yêu cầu SEC báo cáo về an toàn mỏ bằng cách thu thập thông tin về các vi phạm tiêu chuẩn sức khỏe hoặc an toàn, trích dẫn và lệnh phát hành cho các nhà khai thác mỏ, số vi phạm trắng trợn, giá trị tiền phạt, số tử vong liên quan đến khai thác, v.v. là một mô hình vi phạm.[199]
Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 được sửa đổi để yêu cầu tiết lộ các khoản thanh toán liên quan đến việc mua giấy phép thăm dò, sản xuất, v.v., trong đó "thanh toán" bao gồm phí, quyền sản xuất, tiền thưởng và các lợi ích vật chất khác.[200] Đạo luật nêu rõ trong SEC. 1504 (3) rằng các tài liệu này sẽ được cung cấp trực tuyến cho công chúng.[200]
Tổng giám đốc được giao nhiệm vụ đánh giá tính độc lập, hiệu quả và chuyên môn tương đối của tổng thanh tra được bổ nhiệm chính thức và tổng thanh tra của các thực thể liên bang.[201]
FDIC được hướng dẫn thực hiện một nghiên cứu để đánh giá:[202]
Hợp đồng Mục 1256 đề cập đến một phần của IRC mô tả xử lý thuế cho bất kỳ hợp đồng tương lai được quy định, hợp đồng ngoại tệ hoặc tùy chọn không công bằng. Để tính lãi hoặc lỗ vốn, các giao dịch này thường được đánh dấu trên thị trường vào ngày làm việc cuối cùng của năm. "Hợp đồng mục 1256" sẽ không bao gồm:[203]
Thực đơn
Đạo luật cải cách và bảo vệ người tiêu dùng trên phố WallLiên quan
Tài liệu tham khảo
WikiPedia: Đạo luật cải cách và bảo vệ người tiêu dùng trên phố Wall